וורן באפט מוכר מניות בשווי 6 מיליארד דולר: סימן אזהרה ברור לוול סטריט

המשקיע האגדי וורן באפט ממשיך לצנן את וול סטריט, לאחר שהתברר כי מכר מניות בשווי שישה מיליארד דולר נוספים במהלך הרבעון שהסתיים ב־30 בספטמבר. זו השנה השלישית ברציפות שבה באפט בן ה-95, המכונה 'האורקל מאומהה', מצמצם באופן שקט את תיק ההשקעות העצום שלו.

באפט מנהל את חברת ברקשייר האת’וויי, אחת מחברות ההשקעות הגדולות בעולם. לפי הדו"חות האחרונים, הוא צבר בקופת החברה סכום עצום של 382 מיליארד דולר במזומן – יותר מאי פעם. כשמוסיפים לזה עוד 23 מיליארד דולר שהושקעו באג"ח קצרות טווח, מתקבלת תמונה ברורה: באפט מעדיף בינתיים לשמור על כסף מזומן ולא לסכן אותו בשוק המניות.

ההחלטה הזו גורמת לרבים לחשוב שהוא חושש מירידות מחירים בבורסה. במשך עשרות שנים באפט נחשב לאופטימי כלפי הכלכלה האמריקאית, ולכן העובדה שהוא "עוצר" השקעות נתפסת בעיני אנליסטים כאזהרה שייתכן שהשוק יקר מדי או עומד בפני תיקון.

 

וורן באפט במהלכים שקטים שמדאיגים מאוד את השווקים

 

למרות הזהירות שלו, ברקשייר האת’וויי הציגה רווחים מרשימים ברבעון האחרון – 13.5 מיליארד דולר, עלייה של 34 אחוז לעומת התקופה המקבילה אשתקד. חלק גדול מהרווח הגיע מחברת הביטוח גייקו שבבעלותה. אבל גם הנתונים הטובים לא הצליחו להרגיע את המשקיעים, כי באפט עצמו לא ביצע השקעות חדשות ולא רכש מניות של החברה שלו, כפי שנהג בעבר.

במקביל, באפט הודיע שיפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף השנה, אחרי יותר מ־60 שנה בתפקיד. את מקומו יירש סגנו הוותיק גרג אייבל בן ה־62, שכבר מנהל חלק מהעסקאות הגדולות של החברה. אחת מהן היא רכישה של חטיבת הפטרוכימיה של אוקסידנטל פטרוליום תמורת כמעט עשרה מיליארד דולר – עסקה שבוצעה על ידי אייבל ולא על ידי באפט עצמו.

לא הכול ורוד בברקשייר: תחום האנרגיה של החברה ספג הפסדים כבדים עקב שריפות בקליפורניה ובאורגון, שהסבו נזק של יותר ממיליארד דולר. במקביל, באפט מכר חלקים מההשקעות שלו בחברות גדולות כמו אפל ובנק אוף אמריקה – מה שהוסיף עוד מזומן לקופת החברה.

בזמן שמדד S&P 500, שמייצג את החברות הגדולות בארצות הברית, עלה בכ־20 אחוז מאז מאי, מניית ברקשייר ירדה בכ־12 אחוז. משקיעים חוששים שהירידה הזו, יחד עם פרישתו הקרובה של באפט והזהירות שלו, משדרים חוסר אמון במצב השוק. "אם אפילו וורן באפט מוכר מניות ושומר מזומן, זה סימן שצריך לשים לב", אמר אחד המומחים.

במשך השנים, כמעט כל צעד של באפט השפיע על השווקים. כשהוא קנה מניות בחברה בשם Sirius XM, המניה קפצה ב־12 אחוז. כשהוא מכר מניות של חברת DaVita, הערך שלה צנח ביותר מ־11 אחוז. המשקיעים רואים בו מצפן: כשהוא קונה הם מרגישים בטוחים יותר, וכשהוא מוכר - הם מתחילים לחשוש.

באפט עצמו הזהיר בעבר ששוק המניות האמריקאי לא צריך להיות שווה הרבה יותר מהכלכלה האמריקאית כולה. כיום, לדבריו, שווי השוק גדול יותר מפי שניים מהיקף הכלכלה – נתון שמאותת בעיניו על ניפוח מחירים.

בסוף השנה, כשבאפט יעזוב את תפקידו הרשמי, הוא ישאיר אחריו לא רק מורשת ארוכה של הצלחות, אלא גם שאלה גדולה אחת: האם ההחלטה שלו למכור ולהחזיק כל כך הרבה מזומן היא פשוט זהירות של משקיע מנוסה – או סימן לכך שהשוק מתקרב לתקופה מסוכנת במיוחד.