כלכלנים מזהירים: גל עיקולי הרכבים בארה"ב משחזר תבניות מהמשבר של 2008

גל עיקולי רכבים הולך וגובר בארצות הברית וממחיש את עומק הלחץ הכלכלי שבו מצויות משפחות רבות. לפי נתוני Recovery Database Network, שנותחו על ידי CURepossession, יותר משלושה מיליון כלי רכב צפויים לעמוד בפני עיקול במהלך 2025 - המספר הגבוה ביותר מאז המשבר הפיננסי של 2008. רק ברבעון האחרון של השנה הנוכחית צפויים להיעקל מעל 820 אלף רכבים, ומיליוני אמריקנים נוספים נמצאים בסכנת איבוד המכונית שעליה הם מסתמכים מדי יום.

אחוז הלווים בעלי דירוג אשראי נמוך, המכונים 'סאבפריים', שמאחרים בלפחות שישים יום בתשלומים, עמד באוגוסט על 6.43%, לפי נתוני Fitch Ratings. מדובר בכפול מהנתון שנמדד בשנת 2021, וברמה גבוהה אף מזו שנרשמה בתקופות משבר כמו בועת הדוט־קום, מגפת הקורונה והמשבר הכלכלי העולמי. כלכלנים מזהירים כי העלייה הדרמטית באיחורים ובחדלות הפירעון עשויה להצביע על סדקים עמוקים ביציבות המשק האמריקני - ואף לרמוז על אפשרות למשבר פיננסי חדש.

הלוואות רכב נחשבות בדרך כלל לתשלומים האחרונים שאמריקנים מוותרים עליהם, מאחר שהמכונית היא חיונית כמעט לכל תחום בחייהם - הגעה לעבודה, הסעת הילדים לבית הספר או קניות שוטפות. אלא שמחירי הרכבים עלו לשיא היסטורי: מחירו הממוצע של רכב חדש חצה לראשונה את רף ה-50 אלף דולר, והלוואות בריבית גבוהה הפכו את ההחזרים החודשיים לנטל בלתי נסבל. כיום, החוב הכולל של הנהגים האמריקנים עומד על כ-1.66 טריליון דולר, יותר מחוב הסטודנטים או חובות כרטיסי האשראי, והוא גדל בכ-20 אחוזים מאז 2020.

 

החוב הכולל של הנהגים בארה"ב חצה את ה-1.6 טריליון הדולר

 

ההחזר החודשי הממוצע על רכב חדש הגיע ל-749 דולר, ועל רכב משומש ל-529 דולר, ובמקביל מחירי הביטוח והתיקונים מזנקים. גם יצרניות הרכב הגדולות מתקשות לעמוד בלחץ: פורד, למשל, החלה בחודש שעבר להציע הלוואות סאבפריים בריבית נמוכה כדי לעודד את מכירות דגם F-150. 

רבים מהלווים הללו מוצאים עצמם במלכודת כלכלית כפולה: ערך הרכב שלהם נמוך מסכום ההלוואה, ולכן אינם יכולים למכור אותו, ובמקביל עליהם להתמודד גם עם הלוואות נוספות - משכנתאות, חובות סטודנטים או אשראי צרכני. התמונה המצטיירת בשוק הרכב חושפת פער הולך ומתרחב בין משפחות ממעמד הביניים והשכבות החלשות לבין שוק ההון המשגשג, שממשיך לשבור שיאים.

קווין ארמסטרונג, מחבר הספר Repo Blood: A Century of Auto Repossession History, הסביר לעיתון ה'גרדיאן' הבריטי כי "פיגורים בהלוואות רכב הם אחד הסימנים הראשונים לכך שמשהו עמוק משתבש בכלכלה". לדבריו, הזינוק הנוכחי בעיקולים נובע ישירות מהתקופה שאחרי מגפת הקורונה, כאשר הצ'קים הממשלתיים והסיוע למובטלים אפשרו לצרכנים לקנות רכבים יקרים בהרבה מיכולתם האמיתית. "כשהקורונה הגיעה, המחירים הרקיעו שחקים", אמר. "ראיתי אנשים משלמים סכומים מופרכים על מכוניות שלא היו שוות את זה, בזמן שהסוחרים צוחקים כל הדרך אל הבנק. הם פשוט נדפקו".

בענף הרכב עצמו גוברת הדאגה לאחר סדרת פשיטות רגל של חברות בתחום. רק לאחרונה קרסה Tricolor - חברת אשראי ומכירת רכבים הפונה ללקוחות סאבפריים – זמן קצר לפני שחברת חלקי החילוף First Brands הכריזה אף היא על פשיטת רגל, בעקבות שערוריית חשבונאות שבה נעלמו למעלה משני מיליארד דולר. מומחים מזהירים כי חברות נוספות המשרתות את אותו פלח אוכלוסייה עלולות לקרוס בהמשך, תרחיש שמזכיר את שרשרת הקריסות של שוק המשכנתאות ב־2008.